Dólar sobe 1,46% a R$ 5,586, maior valor em 15 meses; Ibovespa cai 0,52%

O dólar comercial subiu 1,46% nesta terça-feira (10) e fechou a R$ 5,586, o maior valor de fechamento desde 31 de julho de 2025, informou a Agência Brasil. Ao longo do dia, a moeda chegou a R$ 5,6135. Segundo a agência, o dólar acumula alta de 2,60% nos seis primeiros pregões de novembro, depois de ter subido 5,20% em outubro.

Na bolsa, o Ibovespa caiu 0,52% e terminou o dia aos 171.336,99 pontos, de acordo com a Agência Brasil e com o InfoMoney. O índice oscilou entre a máxima de 173.271,61 pontos, de manhã, e a mínima de 170.569 pontos, à tarde. O volume financeiro foi de cerca de R$ 30 bilhões (R$ 30,16 bilhões pela Agência Brasil e R$ 30,10 bilhões pelo InfoMoney). A CNN Brasil, com informações da Reuters, registra o mesmo fechamento do índice e lembra que ele esteve perto de completar a terceira alta seguida.

O que mexeu com o mercado

A principal causa apontada pelos três veículos é o dado de inflação dos Estados Unidos. O índice de preços ao consumidor americano subiu 0,4% em outubro, acima dos 0,3% esperados pelo mercado, e o núcleo, que exclui alimentos e energia, avançou 0,3%, também acima da previsão, segundo a Agência Brasil e a CNN Brasil. Os números foram detalhados na cobertura que publicamos durante a tarde.

De acordo com a Agência Brasil, o resultado fez crescer a aposta de que o Federal Reserve, o banco central dos Estados Unidos, eleve os juros em dezembro. A probabilidade de uma alta de 0,25 ponto percentual passou de 84% para 88,2%, e a de uma alta de 0,50 ponto, que era zero, foi a 11,8%. O InfoMoney acrescenta que um relatório forte de emprego americano reforçou a leitura. Juros mais altos nos EUA tendem a atrair capital para o dólar e a pressionar as moedas de países emergentes, o que ajuda a explicar a alta da divisa no Brasil. O índice DXY, que compara o dólar com uma cesta de moedas, subiu 0,55%, para 102,240 pontos, conforme a Agência Brasil.

Na frente doméstica, a ata do Copom, divulgada antes da abertura dos mercados, foi lida como outro fator de cautela. O documento, que detalha a reunião em que o Banco Central manteve a Selic em 13,75%, apontou expectativas de inflação piores e projeções de crescimento menores. Entre os quatro choques de oferta listados, a CNN Brasil e o InfoMoney citam petróleo, El Niño, o efeito do fim da escala 6x1 sobre os custos de trabalho e a depreciação do câmbio ligada a incertezas da política interna. O conteúdo da ata está na nossa reportagem da manhã.

Quem subiu e quem caiu na bolsa

Segundo o InfoMoney, as maiores altas do Ibovespa foram Magazine Luiza (MGLU3), com 11,64%, Embraer (EMBJ3), com 9,30%, Caixa Seguridade (CXSE3), com 3,92%, TIM (TIMS3), com 3,10%, e BB Seguridade (BBSE3), com 3,06%. A CNN Brasil lembra que investidores acompanhavam os balanços de Magazine Luiza e Embraer. Entre as maiores quedas, o InfoMoney lista Hapvida (HAPV3), com 10,90%, Brava Energia (BRAV3), com 6,35%, C&A (CEAB3), com 5,20%, Lojas Renner (LREN3), com 4,14%, e Cyrela (CYRE3), com 3,83%. Esses percentuais por empresa constam apenas do InfoMoney e estão atribuídos a ele.

Entre as ações de peso, a CNN Brasil informa que o Itaú Unibanco recuou 1,32%, a R$ 41,16, a Petrobras caiu 0,16%, a R$ 50,93, e a Vale perdeu 1,63%, a R$ 65,02, com a demanda fraca por minério de ferro na China. Pela Agência Brasil, o petróleo Brent para janeiro caiu 1,17%, a US$ 91,49 o barril, e o WTI para dezembro recuou 0,93%, a US$ 86,04. A agência atribui a queda do óleo ao dólar mais forte e a sinais de distensão entre Estados Unidos e Irã, incluindo falas do presidente Donald Trump de que o país não ampliaria o conflito. Para o InfoMoney, a queda do petróleo limitou as perdas do Ibovespa. Em Nova York, o S&P 500 recuou 0,38%, o Dow Jones 0,30% e o Nasdaq 0,74%.

Contexto: um dólar em alta desde a eleição

O movimento de terça-feira vem depois de semanas de volatilidade. No primeiro pregão após o segundo turno, o dólar saltou mais de 8% e o Ibovespa teve forte queda, com circuit breaker na abertura, como mostra o balanço de 26 de outubro. Na segunda-feira (9), a bolsa subiu 2,22% e o dólar fechou a R$ 5,51, conforme o relato do pregão anterior. A terça-feira desfez parte desse alívio no câmbio.

Pela Agência Brasil, o Ibovespa acumula alta de 2,03% em novembro e de 6,34% no ano. O dado ajuda a dimensionar o dia: mesmo com a queda de 0,52%, o índice segue acima do nível de fim de outubro, enquanto o dólar subiu 5,20% em outubro e mais 2,60% nos seis primeiros pregões de novembro, conforme a agência.

No Brasil, a Selic está em 13,75% e o boletim Focus de segunda-feira trouxe as projeções do mercado para os juros e para a inflação de 2027, como descrevemos na cobertura do Focus. Nesse cenário, qualquer sinal de juros mais altos no exterior costuma ser acompanhado de perto pelos investidores.

Por que isso importa

O câmbio é um dos preços mais sentidos pela economia real. Um dólar mais caro encarece produtos e insumos importados, como combustíveis, fertilizantes, eletrônicos e medicamentos, e pode se transmitir à inflação com defasagem. Isso pesa justamente em um momento em que o Banco Central, segundo a ata, vê expectativas de inflação em piora e interrompeu o ciclo de cortes de juros. Se a moeda americana ficar em patamar elevado, a margem do Copom para voltar a reduzir a Selic tende a diminuir.

Para quem exporta, o efeito costuma ser o inverso: o dólar alto aumenta a receita em reais de quem vende ao exterior. O petróleo, que caiu no dia, mostra como as oscilações dependem de fatores globais, algo que já aparecia no pregão de 4 de novembro, em que Petrobras e preço do óleo estiveram no centro do movimento.

Do ponto de vista político, o fechamento mostra que fatores externos, como a inflação americana, e internos, como a incerteza sobre a política fiscal e econômica do próximo mandato, atuam ao mesmo tempo. A ata do Copom citou a incerteza doméstica como parte da depreciação cambial, mas não indicou medidas concretas. Cabe ao leitor separar o que é movimento global do que é percepção sobre o Brasil: o DXY mais forte indica que o dólar subiu contra outras moedas também.

O que observar a seguir

O primeiro ponto é a próxima reunião do Fed, em dezembro, e os dados de emprego e inflação que a antecedem, que vão definir se a aposta de alta de 0,25 ou 0,50 ponto se confirma. O segundo é o comportamento do dólar perto da faixa de R$ 5,60, que a moeda tocou durante o dia. O terceiro é a pauta econômica do Congresso e do governo nas próximas semanas, que os investidores acompanham em busca de sinais sobre as contas públicas.

Os números aqui são de fechamento e podem ter pequenas diferenças entre fontes: a Agência Brasil e a CNN Brasil apontam alta de 1,46% do dólar, enquanto o InfoMoney registra 1,48% e R$ 5,586 na ponta de venda. A data e o horário de referência explicam parte da divergência. Este texto não é recomendação de investimento.